Cours DCG - UE6 - Chapitre 1 - L'analyse de l'activité de l'organisation

Bienvenue chez Comprendre la comptabilité et gestion, vous trouverez des cours de comptabilité et gestion en DCG pour l'UE 6 - Finance d'entreprise. Voici une ébauche du chapitre 1 - L'analyse de l'activité de l'organisation.

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D’une manière générale l’analyse financière et comptable d’une entreprise porte sur l’analyse des documents de synthèse à savoir le bilan, le compte de résultat et les annexes. Si l’analyse s’arrêtait à la seule analyse de ces documents, elle apparaîtrait limitée, étant donné que ces documents ne sont établis que de manière périodique et ne renseignent pas forcément sur l’évolution de la vie de l’entreprise. En outre :

-          le bilan ne donne qu’une vision statique de la structure financière et du patrimoine de l’entreprise,

-          le compte de résultat ne fournit que la vision dynamique de l’activité.

De ce fait, l’étude de ces documents doit être complétée par une analyse des flux ayant conduit à la formation de ce patrimoine ou de ce compte de résultat.

L’analyse au cours de ce module portera sur :

-          l’analyse du résultat via les SIG (chapitre 1),

-          l’analyse de la rentabilité et des risques économiques (chapitre 3),

-          l’analyse de la structure du bilan via le bilan fonctionnel et le tableau de financement (chapitre 2 et 4),

-          l’analyse de la trésorerie via le tableau de flux de trésorerie (chapitre 5),

-          l’analyse extra-financière (chapitre 6).

1.   L’analyse de l’activité commerciale et/ou productive via les SIG

L’analyse de l’activité de l’entreprise constitue le point de départ de tout diagnostic, car elle permet d’apprécier la croissance et de mesurer l’aptitude de l’entreprise à dégager des profits. Le compte de résultat ne présente aucun indicateur d’activité homogène. D’où le calcul et l’utilisation des soldes intermédiaires de gestion pour y remédier.

Le compte de résultat indique les différents produits (revenus) et les charges (coûts) de l’entreprise sur une période donnée. Ils sont classés en trois dimensions (éléments d’exploitation, financiers et exceptionnels).

La déduction successive de chaque catégorie de coûts dégage des marges (différences entre produits et charges) appelées soldes intermédiaires de gestion.

Remarque : SIG à jour de l’ANC 2022-06.

2.   La Capacité d’Autofinancement (CAF)

Le PCG présente la CAF comme le flux résiduel de trésorerie effective ou potentielle sécrété par les opérations de gestions de l’entreprise.

La capacité d’autofinancement sert :

-       de façon principale, à renouveler, améliorer et/ou renforcer l’outil de production (immobilisations),

-       de façon accessoire, à faire face aussi au financement du besoin du cycle d’exploitation (accroissement des stocks et/ou des créances clients généré par le développement des ventes).

Elle est la source de liquidités qui assure la pérennité de l’entreprise par :

-       le paiement des dividendes aux actionnaires et/ou associés qui ont investi dans l’entreprise,

-       le remboursement des crédits bancaires,

-       la contribution au financement de son développement.

2.1.           Les modalités de calcul

La capacité d’autofinancement est le solde résiduel des flux financiers résultant des opérations de gestion (d’exploitation et financières) et de certaines opérations exceptionnelles.

Il s’agit d’un flux potentiel, calculé indépendamment des délais de paiement ou d’encaissement propres à chaque opération ayant généré cette capacité.

·         1er mode de calcul - Méthode soustractive 

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