Cours DCG - UE6 - Chapitre 11 - Les modes de financements

Bienvenue chez Comprendre la comptabilité et gestion, vous trouverez des cours de comptabilité et gestion en DCG pour l'UE 6 - Finance d'entreprise. Voici une ébauche du chapitre 11 - Les modes de financements.

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1       Le financement participatif

Le financement participatif est un mécanisme de désintermédiation financière. Il permet de court-circuiter le système bancaire traditionnel en mettant en relation directe des porteurs de projets et des épargnants via un site internet.

Ce mode de financement permet de réunir des sommes d’argent de façon collective afin de les utiliser dans des projets d’investissements clairement identifiés. Il repose sur un grand nombre de contributeurs afin de financer un projet.

Le financement participatif comporte 3 modalités : dons (crowdfunding), emprunts (crowdlending) et la prise de participation (crowdequity).

Modalité	Nom technique	Contrepartie pour le contributeur
Le Don	Crowdfunding	Aucune (don pur) ou récompense (ex: le produit fini, un goodies).
L'Emprunt	Crowdlending	Remboursement du capital avec des intérêts (souvent élevés car risqués).
L'Investissement	Crowdequity	Réception de parts sociales ou d'actions de l'entreprise.

Avantages	Inconvénients
Idéal quand les banques refusent le financement (projets trop risqués ou sans garanties).	Les plateformes prélèvent souvent une commission (5 à 12% des fonds collectés). De plus l’absence de garanties, conduit à un risque plus important qu’un banquier (hausse des coûts d’intérêt).
Le financement n’impose généralement aucune garantie à l’encontre de l’entrepreneur.	L’equity crowdfunding fait entrer de nouveaux associés dans l’entreprise pouvant conduire à compliquer la gestion de l’entreprise.
Permet de valider l'intérêt du public avant de lancer la production (test de marché).	Effort marketing intense. Il ne suffit pas de poster le projet, il faut une communication massive pour réussir.

2       Le financement vert

2.1      Définition

Le financement vert désigne l'ensemble des opérations financières (prêts, investissements, émissions de titres) destinées à favoriser des projets contribuant à la transition écologique et à la lutte contre le réchauffement climatique.

Contrairement au financement classique, il intègre des indicateurs de performance environnementale dans le contrat de financement.

Elle comprend le financement de projets d'énergies renouvelables, l'amélioration de l'efficacité énergétique, la lutte contre la pollution et le développement d'infrastructures durables. 2. Les Objectifs

Pour une entreprise (ou un État), les objectifs sont triples :

·       Environnementaux : Réduire l'empreinte carbone, protéger la biodiversité, favoriser les énergies renouvelables tout en soutenant la croissance économique.

·       Financiers : Diversifier les sources de financement et potentiellement réduire le coût du capital (certains taux sont bonifiés si les objectifs verts sont atteints).

·       Stratégiques : Améliorer l'image de marque et anticiper les réglementations européennes de plus en plus strictes (Taxonomie verte de l'UE).

2.2      Les principaux types de financements

Outils	Description
Obligations Vertes (Green Bonds)	Les fonds sont fléchés exclusivement vers des projets verts (ex: parc éolien).
Prêts verts	Le taux d'intérêt baisse si l'entreprise atteint ses objectifs RSE (bonus/malus).
Le Capital-Investissement Vert	Fonds spécialisés qui ne financent que des entreprises à impact positif.
Subventions et aides	Aide financière gouvernementale ou internationale aux initiatives vertes.

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